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货币基金“繁荣”掩盖之下权益类基金规模下坠波侈墅作品

放大字体  缩小字体 发布日期:2017-06-03  浏览次数:6
核心提示:5月25日,中国基金业协会公布4月份公募基金市场数据,截至4月底,公募基金资产合计达到9.53万亿元。从4月份的情况看,规模神器货
 5月25日,中国基金业协会公布4月份公募基金市场数据,截至4月底,公募基金资产合计达到9.53万亿元。从4月份的情况看,“规模神器”货币基金达到45128.65亿元,较上个月增长了4814.43亿元,增幅近12%,堪称助长整个公募基金规模的利器。

  然而,除了货币基金规模保持正增长外,股票型基金、债券型基金和QDII基金在4月份均出现规模缩水,整个月度分别缩水 15.76亿元、691.36亿元、7.13亿元。而混合型基金的规模遭遇重创,4月份规模下滑达1562.09亿元。这只是权益类基金第一季度规模缩水的延续,尤其是股票型基金在第一季度成为规模下降的重灾区,其中工银瑞信旗下股票型基金一季度末的规模较2015年的高点缩水过半。

  总体缩水严重

  统计显示,相比于2016年,2017年一季度的非货币类基金月均规模增长了7000多亿元,为3.17万亿元。工银瑞信2016年度非货币公募基金月均规模从1849.22亿元一跃增加了1522.29亿元成为榜首。博时基金也从2016年度的1491.59亿元猛增至2627.74亿元,排名连胜四席。

  事实上,除去货币基金规模,不少基金公司规模明显缩水,股票型基金规模下滑较为严重,混合型基金规模亦在萎缩。

  记者统计发现,在开放式基金中,主动权益类基金净值规模占比从2012年的63%缩水到2017年一季度末的33%,近乎腰斩。同期货币基金规模占比却由21%增长到47%,债券类基金规模占比业由14%上升至19%。

  而截止到2017年一季度,股票型基金总数为651只,占比15.65%。2016年底,股票型基金总数为632只,占比16.54%。也就是说,股票型基金总数逐步增加,但规模却有所下降。而翻看前两年数据对比更是明显,2015年股票型基金总数为566只,占比21.06%。2014年股票型基金总数334只,占比17.65%。

  基金公司方面,在一季度基金管理公司非货币基金的月均规模前20名当中,工银瑞信基金虽然从2016年度非货币基金的第四名一跃成为2017年一季度冠军,但是其权益类规模却持续下降。

  记者根据Wind数据统计发现,工银瑞信基金旗下的股票型基金规模走势颇有些“过山车”。其在2015年一季度时其股票型基金规模为286.11亿元;到了第二季度,其股票型基金规模大幅增加至630.58亿元,规模增长超2倍;而第三季度又一下“回到解放前”,缩水至380.78亿元,缩水超60%;随后在第4季度规模有所回调,但此后旗下股票型基金走上了持续缩水的道路。

  到了2016年底,工银瑞信旗下股票型基金规模为326.18亿元,而2017年一季度再度缩水17.87亿元至308.31亿元,较2015年的630.58高点缩水过半。记者发现,支撑其规模增长的主要为债券型基金,从2016年底的 1743.61亿元一跃增至3014.05亿元。

  此外,工银瑞信旗下混合型基金在2015年二季度规模达到最高值620.89亿元之后,就走上了下坡路,一路滑落至今年的290.98亿元。

  银华基金的股票型基金亦缩水较为明显,2016年第三季度其股票型基金规模为122.16亿元,到第四季度降至101.61亿元,今年一季度更是缩水至92.61亿元。

  此外,易方达基金、富国基金、国泰基金、中银基金、鹏华基金、汇添富基金等在今年一季度其股票型基金规模均有所下降。

  济安金信副总经理王群航表示,这种规模的变化有一部分是浮动市值的变化,当前很多基金的持仓在成长类股票上,那么对应中小板指数与创业板指数尤其是创业板指数下跌较多。重点投资股市的产品,其投资整体组合一般是偏成长的,因此净值下跌较大。

  下调股票持仓

  股票仓位方面,Wind数据显示,股票型和混合型基金仓位变动出现分化。2017年一季度股票型开放式基金仓位为92.14%,比2016年第四季度略有下降。混合型开放式基金股票仓位为60.14%,比2016年四季度时略有上升,但多数减少了股票配置而增加债券配置比例。

  细看股票型基金的资产配置可以发现,截至2017年一季度,其股票占比从2016年四季度的10.67%降至今年的7.59%。

  此外,记者发现,在部分基金公司旗下的混合型基金中,偏股混合型基金的股票比例在逐渐萎缩。

  2016年第四季度至2017年第一季度,工银瑞信旗下9只偏股混合型基金均下调了股票配置比例,其中工银瑞信金融地产股票配置比例下降最为明显,占比由93.36%下降至86.80%。工银瑞信红利和工银瑞信消费服务比例也分别从 87.16%和82.69%下降至82.89%和78.07%。

  富国基金则从2016年就在逐步下调其股票配置比例,从2016年一季度的100.66%下调至2016年底的70.22%,随后更是在2017年度一季度大幅下调了16.38%至53.84%。

  股票仓位的调整,与A股市场震荡低迷不无关系。而权益型基金规模持续萎缩,一位基金相关人士认为,公募基金规模总体增长但是一些如股票型、混合型基金等下降的背后原因是结构的失衡,这也说明了基金公司内生增长动力的缺乏。

(经济观察报)

 
①原文分享地址:http://www.a-w.cc/zixun/show-15306.html
 
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